A TRANSZNACIONÁLIS VÁLLALATOK RANGSORA A GLOBÁLIS VÁLSÁG ELSŐ ÉVÉBEN

A pénzügyi világválság a transznacionális vállalatok (TNC) életében is döntő változást hozott, melyet már 2008 végén a profitok markáns visszaesése jelzett. A szűkülő források és hitelek nyomán csökkentek a külföldi projektek finanszírozási lehetőségei. A fenyegető gazdasági recesszió, a mérséklődő pénzügyi kockázatvállalás és üzleti bizalom hatására sok TNC volt kénytelen felülbírálni globális terjeszkedési terveit. Számtalan zöldmezős beruházás és határokon átnyúló vállalati összeolvadási és felvásárlási (M&A) projekt került törlésre, illetve kerül felfüggesztésre napjainkban is. A trend széleskörű és szinte minden szektort érint.

Forrás: Forbes Magazine, Ecostat számítás

A közvetlen külföldi tőkebefektetések (FDI) évek óta tapasztalható folyamatos növekedése 2008-ban megfordult, több mint 20 százalékkal csökkent. (2007-ben még csaknem 30 százalékos volt a növekedés.) A körülbelül 79 000 TNC és 790 000 leányvállalatának termelése azonban 2008-ban is nőtt. A leányvállalatok a világ GDP termelésének hozzávetőlegesen egytizedét adják és több mint 80 millió főt foglalkoztatnak világszerte.

A világ 250 legnagyobb¹ - a 2008-as értékesítési árbevétel szerint sorrendbe vett - nagyvállalatának listáján az első helyért már három éve az ExxonMobil, a Royal Dutch Shell és a Wal-Mart Stores küzdenek. 2008-ban a holland olajipari vállalatóriás, a Royal Dutch Shell végzett az első helyen, rekordösszegű 458 milliárd dolláros árbevételével, azonban a legmagasabb profitot (45 milliárd dollár) és piaci értéket (336 milliárd dollár) a második helyen álló ExxonMobil érte el.

A lista első 10 helyét öt amerikai (Chevron, ConocoPhillips, ExxonMobil, General Electric, Wal-Mart Stores), két holland (ING Group, Royal Dutch Shell), az angol British Petrol, a japán Toyota Motor és a francia Total foglalja el, melyek közül hat vállalat az olajés gázgyártás területén tevékenykedik. A tíz cég erejét jól mutatja, hogy a 250 legnagyobb vállalat profitjának 21 százalékát ők realizálják, 3,3 millió főt foglalkoztatnak és több mint 3000 milliárd dolláros árbevételt produkálnak.

A 250 vállalatból 77 amerikai (2004-ben még 98 amerikai vállalat volt a legnagyobb 250 között), 40 japán, 21 francia, 20 német és 14 angol. Említésre méltó még, hogy Brazília és Kína már 5-5 vállalattal képviselteti magát a listán, a két évvel korábbi 1-2 vállalathoz képest. A 250 cég bevétele összesen mintegy 18 000 milliárd dollárt ért el 2008-ban.

A TNC-k legtöbbje a pénzügyi szektorban működik. Az itt tevékenykedő 54 vállalat összes eszközeinek értéke eléri a 250 nagyvállalat összes eszközeinek 79 százalékát. Elemzésünk során megvizsgáltuk azon pénzügyi szektorban tevékenykedő vállalatok árbevételének és eredményének alakulását is, melyek 2004- től folyamatosan jelen voltak a 250 legnagyobb vállalat között. A gazdasági világválság 2008 végére már erősen éreztette hatását; összesen mintegy 46 milliárd dollár veszteség keletkezett a vizsgált 34 vállalatnál az előző évi 273 milliárd dollár eredményhez képest. A szektor legnagyobb vesztesei az American International Group, a Fannie Mae, a Freddie Mac, a Citigroup és a Merrill Lynch, összesen több mint 260 milliárd dollár veszteséggel. (A Citigroup és a Fannie Mae magas árbevételének köszönhetően 2008-ban még felkerült a 250-es listára.)

Forrás: Forbes Magazine, Ecostat számítás

Az olajipari cégek száma a 250 nagyvállalat között 2004-ről 2008-ra több mint másfélszeresére, 32-re nőtt. Ezen vállalatok piaci erejét az is jól mutatja, hogy a 250 vállalat összes profitjának 33 százalékát termelték. A 2004 óta folyamatosan a 250-es listán szereplő 18 olajcég a korábbi évekhez képest 2008-ban összességében nagyobb mértékben volt képes növelni árbevételét, így tartani tudták a 2007-ben elért összprofit szintet, körülbelül 213 milliárd dollárt. Ebből 117 milliárd dollárt, azaz több mint a felét négy nagyvállalat, a British Petrol, a Chevron, az ExxonMobil és a Royal Dutch Shell realizálta. 2008-ban az ExxonMobil 26,1 milliárd dollárt költött feltárásra és beruházásra, ami 25 százalékos növekedést jelentett az egy évvel korábbihoz képest. Így a cég meg tudta állítani az előző évekre jellemző visszaesést. (A magyarországi Esso kutakat az Agip Hungária Kft. vásárolta meg 2008-ban, így a mellékletben az ExxonMobil esetében töröltük a magyarországi leágazást jelentő három csillagot. Hasonlóan jártunk el a ConocoPhillipsnél is, ahol a felvásárló az orosz tulajdonban lévő Lukoil Kft. volt.) A múlt évben a ConocoPhillips 17 milliárd dolláros veszteséggel zárt, amíg a Gazprom részben az alacsony kitermelési költségével magyarázhatóan hatalmas, 27,5 százalékos, az iparágra nem jellemző árbevétel arányos nyereséget ért el.

Az autóipar (2004 óta folyamatosan a 250-es listán szereplő) 13 legnagyobb és világszerte mintegy 2,5 millió főt foglalkoztató vállalatát vizsgálva elmondható, hogy az iparág hanyatlása már 2006-ban megkezdődött, 2008-ban pedig az említett vállalatok összességében már veszteséggel zártak. A legmagasabb árbevétel-arányos nyereséget három japán cégnek (Toyota Motor: 6,5%, Honda Motor: 5%, Nissan Motor: 4,5%) sikerült elérni, míg a legnagyobb veszteséget a két amerikai autóóriás, a Ford Motor (14,7 milliárd dollár) és a General Motors (30,9 milliárd dollár) szenvedte el. Az elmúlt napokban született döntés értelmében az amerikai kormány 60 százalékos tulajdonhányadért cserébe csődvédelmet biztosít a világ egyik legnagyobb autógyárának számító GM részére.

Forrás: Forbes Magazine, Ecostat számítás

A gyógyszeriparról - legalábbis ami a 7 legnagyobb vállalatot illeti - elmondható, hogy 2008 végén még nem volt tapasztalható visszaesés, az árbevétel és a profit 2004 óta folyamatosan nőtt. Az élmezőny nagyon stabil, a vizsgált 7 vállalat árbevétel-arányos nyeresége 17 és 20 százalék között szóródik. Ezt a más iparágakra nem jellemző, magas nyereségszintet általában a kiemelkedő kutatás-fejlesztési beruházások sikerével magyarázzák. A 250-es listán szereplő és magyar érdekeltséggel is bíró hét gyógyszeróriás (Abbott Laboratories, AstraZeneca, GlaxoSmithKline, Novartis, Pfizer, Roche Holding és Sanofi-aventis) összes értékesítési árbevétele 268 milliárd dollár, ami a magyar GDP-nek majdnem kétszerese.

A távközlés területén fellendülést hozott a 2008-as év. A 2004 óta minden évben a 250 legnagyobb cég között végző 10 vállalat árbevétele és profitja folyamatosan nőtt az elmúlt öt évben. Míg 2004-ben az említett vállalatok összességében 58 milliárd dollár veszteséggel zártak, addig 2008-ra mindegyik nyereségessé vált, az össz profitjuk pedig elérte a 66 milliárd dollárt. Itt külön említést érdemel a Vodafone. A brit nagyvállalat 2004 óta minden évben veszteséggel zárt, viszont 2008-ban az iparág legmagasabb profitját (13,3 milliárd dollárt) sikerült elérnie.

A tíz legnagyobb számítástechnikai cég közül hét amerikai, kettő japán és egy finn. Az iparág folyamatosan növekszik, bár az árbevétel-arányos nyereségeket vizsgálva hatalmas szórást tapasztalunk. Két amerikai cég, az Ingram Micro és a Motorola 2008-ban veszteséggel zárt. A Microsoft töretlenül a legerősebb vállalat a szektorban, 2008-ra majd másfélszeresére (17 milliárd dollárra) növelte eredményét az előző évhez képest. (A legfrissebb adatok alapján azonban a cég idei első negyedéves nettó profitja 32 százalékkal visszaesett.) Az iparág erős koncentráltságát mutatja, hogy a két legmagasabb eredményt elért amerikai vállalat, a Microsoft és az IBM a 250-es listán szereplő 18 számítástechnikai cég összes profitjának 43 százalékát realizálta.

Forrás: Ecostat számítás

Az ECOSTAT számításai szerint a legjelentősebb (16 milliárd dollár feletti forgalmat bonyolító) transznacionális vállalatok közül 154 tevékenykedik Magyarországon is. Ez a 16 milliárd dollár küszöbérték a világranglista kb. négyszázadik helyezését jelenti, vagyis a négyszáz legnagyobb TNC között minden második-harmadik rendelkezik magyar érdekeltséggel. (Az említett vállalatokból 109 a világ 250 legnagyobb cége között is szerepel.) A nálunk tevékenykedő TNC-k összes értékesítési árbevétele 2008-ban 9829 milliárd dollárt tett ki, mely összeg hazánk GDP-jének csaknem 70-szerese. Ez az arány 2004-ben még körülbelül százszoros volt. A legtöbb Magyarországon is működő TNC között 45 amerikai, 20- 20 japán és német, 18 francia, 9 svájci és 8-8 brit és holland többségi tulajdonú, közöttük legtöbben a számítástechnikai, a pénzügyi szektorban és a tartós fogyasztási cikkek gyártásában érdekeltek.

¹ Mellékletünkben a világ 250 legnagyobb vállalatának rangsorát közöljük, jelölve a Magyarországon is működő cégeket.